Smart智富月刊:跟著中國熱錢 賺進港股
撰文：吳修辰
四檔中國QDII基金，全都在首日就募爆，滿載大筆資金，它們將直驅港股淘金，本刊走訪各大經理人，綜合四大理由，台灣投資人，你千萬不可錯過！
10月15日，中國大陸的上投摩根基金管理公司推出中國第4檔QDII.（合格境內機構投資者，詳見名詞解釋）基金——上投摩根亞太優勢基金，第1天即吸引超過1,000億人民幣資金，再度刷新1個星期前，中國第3檔QDII——嘉實海外中國股票基金1天募集737億人民幣的紀錄。
中國掀起QDII熱潮，近1個月之內，中國基金公司連發4檔QDII基金，全部在第1天就募爆，4檔吸金高達人民幣2,847億（約合新台幣1兆2390億元），約為台灣所有基金資產總額的56％，令人乍舌。
「QDII來了，投資人該改變投資思維了。」美林證券策略分析師Andy Zhon在1份最新報告中點出中國QDII熱錢的新趨勢來了。
中國政府為了舒緩中國境內投資A股的熱錢，將透過資產管理公司、銀行、保險及證券商等4大機構發行QDII基金的方式，將中國境內熱錢引導至海外市場。
香港H股最看好！
有在中國A股上市更掛保證
摩根大通證券中國證券部主席李晶直指，中國QDII效應受惠最深的，將是在海外上市的中國概念股，而受惠最大的就是香港，預估2008年QDII金額將高達900億美元。
李晶認為，這些熱錢絕大部分會流入香港，因為中國投資人所熟悉的A股上市公司，在香港H股同時有掛牌，這些中國概念股是中國基金投資人最熟悉也最愛的投資標的。
根據美林證券預估，2008年的QDII基金將有485億美元（約合新台幣1兆5859億元）投入香港股市。
以此數字估算，美林預期未來港股每天有10億美元成交額鎖定中國相關股票，因此當QDII來臨，最好改變選股邏輯，未來將以在A股及香港共同上市的H股最看好。
果然，在中國政府9月准許發行QDII的光環下，香港9月份恒生指數單月漲幅達13.17%，恒生中企指數上漲18.68%，而且H股及紅籌股的中國概念股成交量最高已占到港股交易金額50%，讓香港成了9月份全球表現最佳的股市。
美林認為，中國QDII裡投資香港最重要的力量，正是中國基金管理公司所發行的QDII基金。主要理由有2：1.基金公司發行的QDII可百分之百投資股市；2.基金公司對中國投資人來說是專業投資機構，比其他金融機構更能募集QDII基金。
「我也沒想到，QDII基金竟會受到中國基金投資人如此重視。」曾任新光投信海外投資部經理，今年5月跳槽至中國南方基金管理公司，設計出中國第一檔QDII基金的南方全球精選基金經理人謝偉鴻表示，今年9月，中國A股報酬率已超過60%，在A股的熱潮之下，當時很多媒體認為南方全球基金頂多募集5至10億人民幣。
沒想到第1天募集就跌破市場眼鏡，不僅衝破南方基金公司的150億人民幣目標，更衝高至490億人民幣。
謝偉鴻表示，今年9月份南方全球精選基金開始募集之後，全球股市受到美國次級房貸的大震盪，中國A股也受到影響，讓更多中國投資人體認到單一國家的風險意識，讓中國QDII受到重視。
一位在中國基金管理公司負責QDII基金產品銷售總監指出，中國政府原本在8月要開放「港股直通車」，就是讓中國人可直接投資香港股市，1天預約開戶人數就超過30萬人，但後來遲遲沒有開放，許多急著想到香港投資H股的中國股民們無法搭上港股直通車，就轉而搭乘QDII這股海外投資潮流。
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