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定時定額 傻人有傻福

二○○八年元月起股市波動超大，尤其亞股更是輪番考驗投資人誰的心臟強！

據彭博資訊統計各股市波段高點至一月二八日，香港單日最大跌幅可達八．七％、印度單日最大跌幅則達七．四％、台股也有單日最大跌幅六．五％的紀錄。

在這種情況下，若是想找到低點再進場恐怕永無進場之日，因為低點還有更低，可能每進場一次就會懊惱一次。法人建議，倒不如採用傻人投資法「定期定額」，既可向下攤平也可向上累積，既省時又不花腦筋，只要看對景氣趨勢方向，傻人也會有傻福，利用每個月固定投資五千元，累計六到十年下來，存個百萬元沒問題！

新興市場波動大 最適合定時定額

過去幾年三大新興市場與資源市場大多頭，表現都很亮麗。據理柏統計，過去五年定期定額投資拉丁美洲基金最賺，平均有七成的漲幅！東歐基金則次之，平均有六六‧三四％的報酬率；而全球新興市場與天然資源基金平均也不差，有近六成的漲幅！

以市面上買得到的基金來看，假設五年前開始每月定期定額五○○○元投資摩根富林明拉美基金的話，到二○○七年底時投資報酬率達六七‧一二％、投資金額可累積到九一‧二萬元，離百萬富翁只差一步之隔！

再以資源基金為例，若每月定期定額五○○○元投資美林世界礦業基金的話，五年下來已可累積到九一‧五萬元，一○年下來更可累積到三八九萬元，成功晉升到各銀行爭相搶奪的VIP尊榮客戶！

一位富邦銀行理專說了一個故事，他的一位客戶，二○○○年至二○○一年間買了東歐基金，竟然買到「忘記它的存在」，三年後，赫然發現大賺四倍。

我們回頭想想，這幾年買東歐基金的人，有多少人賺到四倍？可能只賺到四○％就已喜出望外。並不是建議大家不能提早落袋而安，而是這位投資人用他的另類傻瓜投資術，不僅賺到大錢，也省掉了每天擔憂漲跌的困擾，何樂不為？

今年亞股最宜採取定時定額投資

那麼二○○八年定期定額投資最好鎖定哪些市場？各家投資機構包括友邦投信、霸菱投顧、摩根富林明資產管理、保德信投信、貝萊德美林投資管理等等都看好新興市場與天然資源市場，而新興市場中的亞洲更是呼聲最高！

摩根富林明投信副總經理邱亮士表示，尤為看好東協的潛力。不同於金磚四國單打獨鬥，東協自由貿易區預計在二○一五年建立類似歐盟的單一市場，建立一個將涵蓋超過五億人口的自由貿易經濟體。

此外，近年火紅的投資題材包括原物料(資源)、基礎建設(資產)、內需消費(資金)到公共投資(資本)等，東協這第五塊金磚全數兼備，可謂「資」色撩人！

JF東協基金經理人黃寶麗則指出，根據JPMorgan估計，二○○七年東協五國股市平均本益比為一六‧五倍，低於金磚四國平均一九‧六七倍，在市場對未來價值面有所疑慮之下，東協股市顯然不僅提供誘人的成長動能，也具備了價值面的支撐。

在天然資源市場方面，貝萊德天然資源團隊研究主管 Graham Birch則是特別看好黃金及能源。他指出，儘管短期來看，高金價可能影響黃金飾金需求，但長期而言金價仍會持續走高，主因新興市場財富效應帶動的黃金需求持續。預期金價應要超過每盎司一○○○美元水準，黃金供不應求的趨勢才較有可能出現改變。

天然資源基期已高 定時定額降風險

在能源市場方面，接下來幾年，非OPEC國家原油供給成長速度可能將低於用油的需求成長。的確，即使二○○八年美國用油需求成長降至零，在其他地區用油需求成長下，全球用油需求仍可望成長。事實上，過去黃金基金與天然資源基金都已帶給投資人豐碩的果實。之前飆高的黃金、天然資源類股目前已趁這波股災修正回來，此時正是定期定額最佳的起跑點！

所以，如果不想每天擔憂漲跌，平白少了成千上萬的腦細胞，那麼試試定期定額傻瓜投資術，只要願意長期持有，永遠是機會！

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